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Directeur Académique :
Jacques OLIVIER
Professeur Groupe HEC
Département Finance et Economie
e-mail : olivier@hec.fr
Assistante :
Bernadette GEORGES
Tél. : 01.39.67.74.58
e-mail : georgesb@hec.fr
OBJECTIFS VISES
La majeure Finance propose une formation étendue et généraliste autour de tous les grands thèmes de la Finance. Elle s'adresse d'abord à ceux qui visent une carrière dans un métier de la Finance, au sens large. Elle s'adresse ensuite à ceux qui veulent garder plus de flexibilité mais sont conscients que des connaissances approfondies, notamment des matières techniques et complexes de la finance, leur seront très utiles pour réussir dans la vie professionnelle. Elle s'adresse finalement à ceux qui sont attirés par le défi intellectuel que constitue la finance, et qui apprécient que la majeure Finance soit le meilleur choix pour garder toutes les options ouvertes.
La finance est au cœur de toutes les grandes opérations et décisions dans le monde des affaires. La technicité des opérations financières, tant au niveau des montages de financement des entreprises qu'à celui des marchés de capitaux, n'a cessé de croître pendant ces dernières années. La majeure Finance se situe à une période idéale, juste avant l'entrée dans la vie professionnelle, pour faire l'apprentissage de techniques qui n'ont cessé de se perfectionner.
La majeure Finance a pour objectif de faire acquérir à l'étudiant « une dimension financière » en permettant :
- d'approfondir le raisonnement et les connaissances dans le domaine essentiel de la gestion que constitue la Finance;
- de mettre en perspective les différentes compétences acquises au cours de la scolarité autour des axes Gestion Financière et Marchés;
- de préparer les étudiants de façon efficace à entrer dans la vie professionnelle.
Nonobstant ce dernier objectif, on aurait tort de penser que la majeure Finance prépare directement à exercer un métier particulier de la Finance. Compte tenu du temps imparti, un tel objectif serait d'abord peu réaliste car le métier de financier recouvre dans la réalité des facettes très nombreuses. Mais surtout, plutôt que d'organiser les enseignements de la majeure Finance autour de métiers spécialisés, il apparaît préférable d'organiser ces enseignements autour de certains axes fondamentaux permettant de développer une véritable aptitude au raisonnement financier.
En un mot, la majeure Finance a pour objectif essentiel d'apporter une formation supérieure dans le domaine de la Finance. Depuis de nombreuses années, la majeure Finance bénéficie d'une forte notoriété internationale parmi les recruteurs. Ses étudiants profitent d'une valeur de marque importante, qui ouvre notamment la voie pour une carrière internationale.
L'ENSEIGNEMENT
Les enseignements de la majeure Finance se déroulent pendant 2 semestres. Une première période, de septembre à décembre, propose des cours à fort contenu académique, tandis que la seconde période, à partir de janvier, est constituée en majorité de cours optionnels orientés vers des applications pratiques.
Le premier semestre offre une vue globale où les deux grandes filières de la Finance, Finance d'entreprise et Finance des marchés, sont représentées à poids égal. Une spécificité de la majeure est le portefeuille très large de cours électifs offerts au deuxième semestre qui permettent à tous ceux qui le veulent de donner une orientation plus spécialisée à leur formation.
Une partie considérable des cours sont enseignés en anglais, et tous les cours intègrent la forte dimension de la finance.
Enfin, la majeure Finance propose de poursuivre en parallèle la préparation du Chartered Financial Analyst (CFA ®, Level 1), la qualification internationale la plus reconnue en Finance dont l'importance n'a cessé de croître ces dernières années.
LE CONTENU PEDAGOGIQUE
Les enseignements de la Majeure se divisent en :
Les enseignements du 1er semestre sont pour l'essentiel des cours obligatoires à fort contenu académique, les enseignements du 2è semestre sont pour l'essentiel des cours électifs.
Les enseignements obligatoires s'organisent autour de deux pôles principaux :
- Finance Internationale
- Derivatives
- Pricing and Hedging Derivatives
- Asset Management: Quantitative Methods
- Mécanismes d'échange et Liquidité des marchés financiers.
- Ethics: Financial Analysts and Portfolio Managers
- Cours de Diagnostic financier et Séminaire de Diagnostic Financier
- Valuation and Mergers & Acquisitions
- Corporate Finance Theory
- Politique Financière Approfondie
Les enseignements électifs s'organisent autour de trois pôles principaux :
- La Gestion Obligataire
- Gestion d'Actifs: présentation générale
- Hedge Funds
- Hedge Funds: Risk and Value Creation
- Energie et Finance
- Fixed-Income Emerging Markets
- Les Dérivés de Crédit
- Le Marketing des Produits Dérivés
- Titrisation, Produits Structurés de Crédit & Collateralised
- Trading de Produits Dérivés
- Volatility Modeling
- Financial Risk Management
- Histoire des Marchés Financiers
- Ingénierie Financière et Produits Dérivés
- Ingénierie Financière
- (Ces 2 derniers cours sont des cours du Mastère Finance Internationale ouverts à la Majeure Finance)
- Modélisation Financière
- Ingénierie Financière Opérations de Haut de Bilan en France
- Les Due Diligence dans les opérations d'acquisitions et de rapprochement d'entreprises
- Corporate Finance and Strategy
- Les Opérations Transformantes: pratique et risques
- L'Art et la Technique de la Négociation
- Risque de Crédit et Retournement d'entreprises en difficultés
- Finance Corporate et Trésorerie au sein d'une multinationale
- Private Equity
- Finance et Immobilier: techniques et stratégie
- Marché Primaire Actions
- Investissement Socialement Responsable
- Stratégie de Croissance Internationale
- (Ces 4 derniers cours sont des cours du Mastère Finance Internationale ouverts à la Majeure Finance)
- Insurance
- Corporate Finance - Insurance Industry Specifics
Au sein de la filière Finance de marché, une spécialisation Gestion d'actifs a été créée pour préparer les étudiants aux métiers de « l'asset management » qui connaissent un développement important particulièrement en Europe (gestion des fonds de retraite, ouverture des frontières). Le poids des investisseurs institutionnels utilisant les méthodes de gestion de portefeuilles ne cesse de croître et le Private Banking et l'Assurance ont de plus en plus recours à des fonds gérés par des « asset managers ». Ces dernières années, la gestion d'actifs a développé des concepts et des problématiques spécifiques qu'il est important que les étudiants connaissent. La spécialisation comprend deux cours globaux :
- Gestion d'actifs: Présentation générale
- Gestion d'actifs: Méthodes quantitatives
ainsi que deux cours spécialisés :
- Gestion obligataire
- Hedge funds.
Sur le plan pratique, la Majeure Finance réserve une large place aux travaux de groupe et à la réflexion individuelle:
-La majeure permet de se concentrer sur un domaine particulier pendant une période relativement longue.
- Il y a peu de cours et beaucoup de travail de préparation.
- Les méthodes pédagogiques utilisées laissent une large place à la réflexion personnelle, ainsi qu'aux travaux individuels ou en groupes.
- La majeure est orientée vers des métiers et répond directement aux besoins des entreprises industrielles ou financières, privées ou publiques.
LE MEMOIRE DE RECHERCHE
La recherche est une étape importante du cursus HEC. Le mémoire permet de valider 20 crédits ECTS. La recherche s'effectue normalement seul(e) ou par groupe de deux étudiants.
Les sujets sont proposés par les professeurs dès octobre, et les étudiants font leur choix courant novembre. Le mémoire est principalement développé durant la deuxième période et doit être normalement achevé fin mai. Toutefois, une prolongation de la remise du mémoire jusqu'au mois de juin est possible.
LES MODALITES DE SELECTION
La sélection est réalisée par le Responsable de la Majeure sur la base de deux critères :
- Le profil académique décrit par les notes obtenues durant la scolarité en L3 et en M1, l'accent étant mis sur les notes des cours de finance. Le cours électif «Théorie de la Finance» est très fortement recommandé. Le cours électif «Compta II» est conseillé.
- Une appréciation de la qualité de l'alternance (une lettre de recommandation remplie par le Responsable en entreprise est indispensable) et de la motivation des candidats, en particulier pour tous ceux non sélectionnés directement sur la base de leur profil académique.
Il est très vivement recommandé de réaliser une alternance dans un domaine connexe à la finance avant de postuler à la Majeure Finance.
NOMBRE DE PLACES OFFERTES : 80
LES DEBOUCHES
Les débouchés traditionnels :
- Directions financières d'entreprises.
- Banques d'Affaires: Corporate Finance, M&A.
- Marchés de capitaux.
- Banques Commerciales et assurance.
- Asset Management: fonds de pension, investisseurs institutionnels.
- Private Banking.
- Private Equity.
- Hedge Funds.
De surcroît, la majeure Finance est un label très apprécié par de nombreux employeurs, quelque soit le secteur de leur activité. Depuis longtemps, elle ouvre les portes pour une carrière dans le conseil en stratégie, dans l'audit, ou en entreprise.
La forte dimension internationale de la majeure Finance se traduit dans un placement international : dernièrement, 40-45 % des diplômés ont débuté leur carrière à l'étranger, avec une tendance encore à la hausse.