Articles scientifiques

A world of models: review of Mary S. Morgan, The world in the model: how economists work and think (book review)

I. GILBOA

Journal of Economic Methodology

2015, vol. 22, n°2, pp.235-240

Départements : Economie et Sciences de la décision, GREGHEC (CNRS)

http://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/1350178X.2015.1037545


Accurate Methods for Approximate Bayesian Computation Filtering

L. CALVET, V. CZELLAR

Journal of Financial Econometrics

automne 2015, vol. 13, n°4, pp.798-838

Départements : Finance, GREGHEC (CNRS), Economie et Sciences de la décision

Mots clés : Bandwidth, Kernel density estimation, Likelihood estimation, Model selection, Particle filter, State-space model, Value-at-risk forecasts


The Approximate Bayesian Computation (ABC) filter extends the particle filtering methodology to general state-space models in which the density of the observation conditional on the state is intractable. We provide an exact upper bound for the mean squared error of the ABC filter, and derive sufficient conditions on the bandwidth and kernel under which the ABC filter converges to the target distribution as the number of particles goes to infinity. The optimal convergence rate decreases with the dimension of the observation space but is invariant to the complexity of the state space. We show that the adaptive bandwidth commonly used in the ABC literature can lead to an inconsistent filter. We develop a plug-in bandwidth guaranteeing convergence at the optimal rate, and demonstrate the powerful estimation, model selection, and forecasting performance of the resulting filter in a variety of examples

Approval Voting and Arrow's Impossibility Theorem

F. MANIQUET, P. MONGIN

Social Choice and Welfare

mars 2015, vol. 44, n°3, pp.519-532

Départements : Economie et Sciences de la décision, GREGHEC (CNRS)


Approval voting has attracted considerable attention in voting theory, but ithasrarelybeeninvestigatedinanArrovianframeworkofcollectivepreference(”socialwelfare”) functions and never been connected with Arrow’s impossibility theorem.The article explores these two directions. Assuming that voters have dichotomouspreferences, it first characterizes approval voting in terms of its collective preferenceproperties and then shows that these properties become incompatible if the collectivepreference is also taken to be dichotomous. As approval voting and majority votinghappen to share the same collective preference function on the dichotomous domain,the positive result also bears on majority voting, and is seen to extend May’s andInada’s early findings on this rule. The negative result is a novel and perhaps surprisingversion of Arrow’s impossibility theorem, because the axiomatic inconsistency herestems from the collective preference range, not the individual preference domain

Approximate Implementation In Markovian Environments

T. TOMALA, L. RENOU

Journal of Economic Theory

septembre 2015, vol. 159, Part A, pp.401-442

Départements : Economie et Sciences de la décision, GREGHEC (CNRS)

Mots clés : Implementation, Approximation, Undetectability, Efficiency, Dynamic, Mechanism Design, Markov Processes

http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2267373


This paper considers dynamic implementation problems in environments with changing private information (according to Markov processes). A social choice function is approximately implementable if it is correctly implemented an arbitrary large number of times with arbitrary high probability in all (communication) equilibria. We show that if a social choice function is strictly efficient in the set of social choice functions that satisfy an undetectability condition, then it is approximately implementable

Banque et nouvelles technologies: La nouvelle donne

O. KLEIN

Revue d'Économie Financière

2015, vol. 4/2015, n°120, pp.17-22

Départements : Economie et Sciences de la décision


Les nouvelles technologies engendrent pour chacun un nouveau rapport au monde et induisent une série de révolutions en chaîne, dans notre vie quotidienne comme dans l’entreprise. La première est une révolution commerciale, qui bouleverse les rapports entre les producteurs, les distributeurs et les clients, aux bénéfices de ces derniers. La révolution technologique positionne également les collaborateurs au centre de l’entreprise, avec des impacts sur l’organisation. Enfin, le facteur sociétal est désormais prépondérant, car la société devient une véritable partie prenante de l’entreprise, Internet et réseaux sociaux obligent.L’entreprise-banque, et plus spécifiquement la banque commerciale, n’échappe pas à ces bouleversements, bien au contraire, étant au coeur de l’activité économique. La banque doit donc se réinventer, sans perdre de temps. Les gens n’ont pas moins besoin de banques et la relation intuitu personae reste un élément fondamental du métier de banquier. Selon nous, la seule issue passe par la réinvention de la banque de proximité capable de promouvoir ce que nous pouvons appeler « la banque sans distance » qui offre plus de praticité, de pertinence et de personnalisation du conseil.

Contacts  

Département Economie et Sciences de la Décision

Campus HEC Paris
1, rue de la Libération
78351 Jouy-en-Josas cedex
France

Faculté  

Tomasz Kamil MICHALSKI

Economie - Sciences de la Décision (GREGHEC)

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