Articles

Asset Markets and Equilibrium Processes

J. Dutta, H. M. POLEMARCHAKIS

Review of Economic Studies

1990, n°57

Départements : Finance


Competitive Allocations Under Uncertainty When the Asset Market is Incomplete

H. M. POLEMARCHAKIS

Geneva Papers on Risk and Insurance Theory

1990, n°15

Départements : Finance


Convexity and Sunspots: A Comment

H. M. POLEMARCHAKIS

Review of Economic Studies

1990, n°52

Départements : Finance


Day-of-week effect on the Paris Bourse

L. Bousquet, B. SOLNIK

Journal of Banking and Finance

1990, vol. 14, pp.461-469

Départements : Finance


We present evidence on the day-of-the-week effect on a stock market with a particular settlement procedure: the Paris Bourse. A strong and persistent negative return is found on Tuesdays. A similar result was previously found for Japan and Australia. The settlement procedure is shown to have an effect on the distribution of daily returns consistent with forward pricing theory; it cannot explain the negative Tuesday return. After adjusting for this settlement effect, the mean return on Mondays is the largest in the week, a result at odds with the evidence in the U.S.A

Evolution des valeurs foncières dans l'espace vaudois : des effets de milieu aux effets de voisinage

M. ROCKINGER, J. Racine, V. Ruffy

L'Espace Géographique

1990, n°3

Départements : Finance


Formation des prix sur les marchés de contrepartie. Une synthèse de la littérature récente

B. BIAIS

Revue Economique

septembre 1990, vol. 41, n°5, pp.755-788

Départements : Finance

https://www.jstor.org/stable/3501788


Cet article présente une synthèse des modèles du « spread ». L'accent est mis sur le paradigme de la position. Selon ce courant de littérature, les caractéristiques majeures de la fourchette de prix sont les suivantes :- les prix cotés par un agent sont décroissants par rapport à sa position ;- une vente succède (en moyenne) à un achat (inventory control).Certaines implications de ce paradigme sont étudiées.- On montre que la concurrence entre teneurs de marché est une forme de concurrence monopolistique. En effet, des positions différentes sont analogues pour les contrepartistes, à des coûts différents pour des industriels. L'information dont disposent les teneurs de marché quant aux positions de leurs concurrentsest, dès lors, essentielle. On montre que, selon que le marché est transparent ou non, la concurrence entre teneurs de marché est analogue à une enchère anglaise ou hollandaise.- On analyse aussi l'autocorrélation des rendements. Alors que l'existence de coûts de traitement des ordres et de phénomènes d'anti-sélection a un effet simple sur la dynamique des changements de prix, l'effet position a des implications ambiguës

L'apport de la théorie des options à l'évaluation des projets d'investissement

B. ALLAZ

Revue du Financier

mars-avril 1990, n°74, pp.28-33

Départements : Finance, GREGHEC (CNRS)


La finance sert l'économie

D. PENE

Projet

printemps 1990, n°221

Départements : Finance


La nouvelle législation française sur les prises de contrôle en bourse

D. PENE

Revue du Financier

mars-avril 1990

Départements : Finance


Les conséquences de l'Acte Unique sur la stratégie des banques françaises

B. MAROIS

Revue Banque

avril 1990, n°504, pp.371-378

Départements : Finance



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